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Direct Lending

Umfassender Zugang zu Chancen durch Kreditvergaben

Das Segment Direct Lending verzeichnet seit dem Ende der Finanzkrise ein bedeutendes Wachstum und ist zu einer wichtigen Kapitalquelle für Leveraged Loans geworden. Denn viele Banken haben sich aufgrund der stärkeren Regulierung und strengerer Kapitalanforderungen aus diesem Markt zurückgezogen. Direct Lending bietet potenziell attraktive risikobereinigte Renditen, Vorzüge mit Blick auf die Portfoliodiversifizierung und eine geringere Mark-to-Market-Volatilität im Vergleich zum breiter gefassten Kreditmarkt.

Ein anderer Ansatz im Direct Lending

Partnerschaft mit HSBC Bank

  • HSBC Bank verfügt über eine gut etablierte firmeneigene Vergabeplattform für Großbritannien und Europa.
  • Der uneingeschränkte Zugang zu Chancen, die sich aus der Kreditvergabe ergeben, bietet Kunden von HSBC Asset Management die Möglichkeit zum zügigen Kapitaleinsatz sowie eine bessere Kreditauswahl.

Klare Lücke auf dem Markt

  • Der Großteil der Mittelbeschaffung durch Direct Lending entfällt auf sogenannte „Stretched Senior Debt“- oder „Unitranche“-Strategien, wohingegen das risikoärmere „Senior Debt“-Segment vergleichsweise unterversorgt ist.
  • Wir konzentrieren uns auf das risikoärmere mittelständische Segment, was der ursprünglichen Anlagethese des Direct Lending in Europa entspricht.

Disziplinierter Underwriting-Prozess

  • Zügig in risikoärmere Kredite mit potenziell attraktiver Preisgestaltung investieren.
  • Konzentration auf defensive, differenzierte und potenziell wachstumsstarke Geschäftsmodelle, die unserer Ansicht nach in allen Phasen des Kreditzyklus gut aufgestellt sein werden.

Anlagebeispiele

AirIT

Anbieter betreuter Dienstleistungen für IT-Support, Cybersicherheit und digitale Transformation für kleine und mittelgroße Unternehmen.
Sektor - IT-Dienstleistungen
Art der Transaktion - Refinanzierung
Private-Equity-Sponsor - August Equity

GL Education

Anbieter unabhängiger formativer und diagnostischer Beurteilungen von Schülern.
Sektor Verbraucherdienstleistungen
Art der Transaktion - Rekapitalisierung
Private-Equity-Sponsor - LLCP

Avantia

Technologieunterstützter Makler und Generalvertreter für den Vertrieb und das Underwriting von Wohngebäudeversicherungen.
Sektor Versicherungen
Art der Transaktion - Management buyout
Private-Equity-Sponsor - ECI

Ridge

Multidisziplinäres Unternehmen für Immobiliendienste und -beratung für Kunden aus dem öffentlichen und privaten Sektor aus einer Reihe von Branchen.
Sektor Immobiliendienstleister
Art der Transaktion - Management-Buyout
Private-Equity-Sponsor - Horizon

TopSource Worldwide

Anbieter von End-to-End-Lösungen zur Gewährleistung der arbeitsrechtlichen Konformität bei der ausgelagerten Personalabrechnung, Employer-of-Record-Modellen und dem Personalmanagement.
Sektor Professionelle Dienstleistungen
Art der Transaktion - Refinanzierung
Private-Equity-Sponsor - Horizon


    Wesentliche Risiken

    Der Fonds ist nicht für jeden Anleger geeignet. Es ist möglich, dass der Anleger bei Investment in diesen Fonds einen Verlust, auch bis zur Höhe seines gesamten Investments, erleidet. Weitere Informationen zu den potenziellen Risiken können dem Key Information Document (KID) und/oder dem Prospekt oder Private Placement Memorandum (PPM) entnommen werden.

    Illiquidität: Bei der Anlage in diese Strategie handelt es sich um ein langfristiges illiquides Investment. Naturgemäß werden die Investitionen der Strategie nicht generell an der Börse gehandelt. Diese Kapitalanlagen sind illiquid.

    Langfristiger Anlagehorizont: Anleger sollten davon ausgehen, dass ihr Kapital für die gesamte Laufzeit der Anlage gebunden bleibt

    Wirtschaftliche Bedingungen: Der Konjunkturzyklus sowie die geltenden Zinssätze wirken sich auf die Attraktivität der zugrundeliegenden Investitionen aus. Wirtschaftstätigkeit und Börsenstimmung beeinflussen ebenfalls die Performance der zugrundeliegenden Unternehmen und haben direkte Auswirkungen auf die Fähigkeit von Unternehmen zur Rückzahlung von Zinsen und Kapital.

    Bewertung: Für diese Anlagen gibt es möglicherweise keinen oder nur einen begrenzten liquiden Markt, und andere Anlagen, einschließlich solcher in Bezug auf Darlehen und Wertpapiere privater Unternehmen, können auf Schätzungen basieren, die erst beim Verkauf zum Marktwert bewertet werden können. Die Bewertung der zugrunde liegenden Anlagen ist daher von Natur aus undurchsichtig.

    Strategierisiko: Anlagen in dieser Strategie können - unter anderen Risiken - dem negativen Einfluss von Entwicklungen der gesetzlichen Bestimmungen oder Reformen sowie dem Kredit- und dem Gegenparteirisiko unterliegen. Der Kreditmarkt birgt idiosynkratische Risiken wie Betrug des Kreditnehmers, Konkurs des Kreditnehmers, Vorauszahlungsrisiko, Risiko der Eintreibbarkeit von Sicherheiten, Nachrangigkeitsrisiko und Haftungsrisiko des Kreditgebers.

    Wichtige Informationen

    Diese Webseite liefert einen Überblick über das wirtschaftliche Umfeld und wurde ausschließlich zu Marketingzwecken erstellt. Die Angaben stellen in keiner Weise eine Finanzanalyse, Anlageberatung bzw. eine Kauf- oder Verkaufsempfehlung dar. Die Angaben wurden nicht in Einklang mit den Rechtsvorschriften zur Förderung der Unabhängigkeit von Finanzanalysen erstellt und unterliegen auch keinem Verbot des Handels im Anschluss an die Verbreitung von Finanzanalysen.

    Die Webseite wurde von HSBC Global Asset Management erstellt und von HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH angepasst. Diese Marketing-Anzeige dient dem Vertrieb des in ihm vorgestellten Investmentfonds und stellt kein Angebot, keine Anlageberatung oder -empfehlung und keine unabhängige Finanzanalyse dar. Es kann eine Anlageberatung durch Ihre Bank nicht ersetzen. Es dient nur zu Ihrer Information. Dieses Dokument ist weder vertraglich bindend, noch sind wir aufgrund gesetzlicher Bestimmungen verpflichtet, Ihnen dieses zur Verfügung zu stellen. Es stellt keine Rechts-, Steuer- oder Anlageberatung bzw. eine Kaufs- oder Verkaufsempfehlung dar. Sie dürfen sich daher bei Anlageentscheidungen nicht auf den Inhalt dieses Dokuments verlassen. Die gesetzlichen Anforderungen zur Unvoreingenommenheit von Finanzanalysen sind nicht eingehalten. Ein Verbot des Handels der besprochenen Finanzprodukte vor der Veröffentlichung dieses Dokuments besteht nicht. Das Dokument ist nicht für US-Bürger bestimmt. Es ist nur für den internen Gebrauch beim Empfänger bestimmt und darf weder ganz noch teilweise an Dritte weitergegeben oder ohne schriftliche Einwilligungserklärung verwendet werden. Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Zusätzlich zu den in diesem Dokument enthaltenen Hinweisen zur Wertentwicklung gilt für Brutto-Wertentwicklungen, dass Gebühren in der Darstellung nicht berücksichtigt sind und sich negativ auf die Wertentwicklung der Anlage auswirken. Aufgrund seiner Zusammensetzung kann der Fonds eine erhöhte Volatilität aufweisen, d. h. die Anteilpreise können erheblichen Schwankungen unterworfen sein. Sofern in diesem Dokument Awards genannt werden, ist es möglich, dass es sich hierbei nicht um den aktuellsten Award handelt. Die Informationen in diesem Dokument beruhen auf externen Quellen, die wir für zuverlässig halten, aber keiner neutralen Prüfung unterzogen haben. Wir übernehmen weder Gewähr noch Haftung für die Richtigkeit und Vollständigkeit der Informationen. Die in diesem Dokument vertretenen Meinungen stellen ausschließlich die Auffassungen des Autors/der Autoren und der Redakteure und Gesprächspartner der HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH dar und können sich jederzeit ändern; solche Meinungsänderungen müssen nicht publiziert werden. Der Fonds ist nicht für jeden Anleger geeignet. Es ist möglich, dass der Anleger bei Investment in diesen Fonds einen Verlust, auch bis zur Höhe seines gesamten Investments, erleidet. Die ausführlichen Risiken können dem Private Placement Memorandum (PPM) entnommen werden. Die Informationen ersetzen nicht das maßgebliche Informationsmemorandum. Dieses erhalten Sie kostenlos bei HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH 2024. Hansaallee 3, 40549 Düsseldorf, Germany.

    Einen Überblick Ihrer Anlegerrechte in deutscher Fassung finden Sie auf unsere deutschen bzw. österreichischen Website:

    Deutsche Website:

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    Die Verwaltungsgesellschaft kann beschließen, die Vorkehrungen, die sie für den Vertrieb der Anteile ihrer Organismen für gemeinsame Anlagen getroffenen haben, gemäß Artikel 93a der Richtlinie 2009/65/EG und Artikel 32a der Richtlinie 2011/61/EU aufzuheben.

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    HSBC Asset Management finanziert heute eine Reihe von Branchen, die erheblich zu den Treibhausgasemissionen beitragen. Wir haben eine Strategie entwickelt, um unseren Kunden zu helfen, ihre Emissionen zu reduzieren und auch unsere eigenen zu senken. Weitere Informationen finden Sie unter: www.hsbc.com/sustainability” oder On the road to net zero (hsbc.de).